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彩虹股份:营收损失双双翻倍 国企改预期猛烈

来源:http://www.fslingsai.com 作者: 发表时间 : 2018-01-18 02:12 浏览 :
  收益同比翻倍,损失接续扩张:企业前三季度实行营业收益2.32亿元,同比增长130.96百分之百;实行归归属上市企业股东的净利润-2.3亿元,客岁同期企业净利润损失1.13亿元,损失金额同比扩张约一倍。彩虹股份已彻底剥离了基板非相关业务,并定调基板为主营业务方向,此次纳入触电彩虹旗下,将与液晶材料企业形成产业合力,与触电熊猫集团形成协同效应,完成触电集团面板产业链的总体布局。彩虹股份原直接控股股东彩虹电子为港股上市企业,集团对于股份企业的决策也同时影响着港股企业的运营,报批过程中难免存在繁琐的流程,而此次股权调试后将彻底蠲免半中腰环节,提高管理速率。2)企业定位更为明确,进展意义升涨于集团总体计划。   国企改革预期猛烈,肩负面板材料配套的重责:今年彩虹电子、彩虹集团与触电彩虹完成股权转让,彩虹股份的直接控股股东变更为触电彩虹,主要有2方面影响:1)层级扁平化、执行速率提高。  风险提醒:集团改革风险、产线建设低于预期、新技术替代等。客岁同期营业成本1.2亿元,今年初三季度营业成本2.76亿元,营业成本增长130.09百分之百,和营收增幅大概相当。 。因为现下国内尚未有G8.5代基板玻璃生产商,而近几年大陆此项产品的市场需要量出现爆发型增长,企业作为国内液晶基板玻璃龙头企业,将面临辽阔的面板原材料国产化替代市场,一朝年关G8.5代线正式投产,企业业绩提振可期。   期待G8.5代玻璃基板国产化:今年以来,企业在进展G5、6代线的同时,积极打造G8.5代线,并于6月投资31,530万元建设G8.5代液晶基板玻璃后加工生产线。营业收益及营业成本较上年同期增加,主要因为:1)G6玻璃基板产品销量增加;2)企业控股子企业电子玻璃企业新增铂金销行。   投资策略:我们预计企业2015-2017年营收将达3.64/11.40/15.69亿元,同比作别增长128.3百分之百/213百分之百/37.6百分之百,对应PE为-31/112/31倍,保持企业引荐评级。
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